免责声明：本文基于公共信息撰写，仅用于信息交换，并不构成任何投资建议。在动力电池领域，由于存在很高的资本门槛，技术门槛，人才门槛和时间门槛，因此新进入者基本上没有生存的机会。但是对于OEM而言，这四个阈值可以轻松跨越。资本门槛对已经是资本密集型的汽车行业是有利的。包括CATL（SZ：300750）和LG在内的头电池公司，各种初创公司和科研机构将向OEM展示最新的科研成果，以寻求合作机会-因此也可以跨越技术门槛。在动力电池公司与原始设备制造商之间的合作过程中，将进行长期深入的技术交流。例如，长城蜂巢挖出了一批来自韩国电池公司的人，而人才的门槛也被超越了。 OEM需要花三到五年的时间来开发汽车，同时开发电池，并且超过了时间阈值。我们看到特斯拉（NASDAQ：TSLA），比亚迪（SZ：002594）和长城汽车（SH：601633）都在制造自己的电池。丰田和大众正在合作制造自己的电池。福特还计划制造自己的电池，因此OEM自行制造电池已成为一种趋势。那么未来的动力电池行业将像汽油机行业一样，完全由OEM制造；手机芯片仍将由第三方主导，并由手机制造商作为补充。否则手机操作系统将完全由第三方提供并由其自己操作。那系统的诺基亚和摩托罗拉都死了怎么办？我的判断是，在行业发展的早期和后期，原始设备制造商主要是自制的。在该行业的中期，第三方占主导地位。其背后的原因是技术进步的速度。当技术尚未进步时，以及技术停止进步时，如果您使用其他人，则必须自己做。但是，在技术飞速发展的阶段，必须使用第三方电池，否则可能无法使用。我们看到OEM自制电池技术的起点很高。比亚迪在十多年前是磷酸铁锂，Hive从无钴的高镍开始，特斯拉从4680开始。这是他们与所有电池公司联系的优势。但是很多年后，当我们看比亚迪时，它仍然是磷酸铁锂，但它配备了刀片电池，并且改变了包装方式。原因是比亚迪毕竟是汽车制造商，其优势在机械和物理方面，因此可以在包装方式上进行创新。为什么不进行材料创新，因为材料是化学物质，而物理学又不是同一行业，一家公司只能有一个基因，如果是机械基因，那么其他材料就不能做。当前的动力电池处于哪个阶段-快速发展的阶段。我们在固态电池实验室一级看到了一些困难，并且可能很难说出何时将进行特定的商业实施。但是，我们看看CATL正在开发的无金属电池，这种电池称为500wh / kg，是磷酸锂铁的三倍。相同电量仅消耗磷酸铁锂材料的1/3。无金属电池还支持钠离子系统，取代了锂和铜箔，使铝成为整个电池中最昂贵的元素。面对这样的产品，比亚迪的磷酸铁锂生产能力会变成负资产吗？诺基亚摩托罗拉自己的操作系统有什么味道吗？为什么第三方电池公司的技术进步比OEM电池制造商的技术进步快？原因是原始设备制造商（OEM）自己的电池制造实质上是一种内部计划经济。在初始阶段，计划经济的效率确实高于市场经济的效率（参见1950-1960年的19世纪世界经济）。但是，一旦经过了这一初期阶段，计划经济的缺陷便被完全暴露出来。 OEM制造自己的电池。无论性能，安全性，成本和交付能力如何，下游都必须使用它们；第三方，如果出现故障，下游将不会购买。因此，这种集成模式下的正反馈机制和负反馈机制效率低下，最终整个系统效率低下。如果解决了动力电池的所有难题，那么性能，安全性，成本和交付能力不再是问题，行业技术将不再先进，无论谁使用